提醒 | 暴跌超1/3！非洲最大經(jīng)濟(jì)體，貨幣緣何突然貶值
發(fā)布時(shí)間：2023-06-19
當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月14日，尼日利亞貨幣奈拉的官方市場定價(jià)暴跌36%，再創(chuàng)歷史新低。
這是尼日利亞新政府上臺后實(shí)施的匯率改革措施所導(dǎo)致的。受疫情、俄烏沖突及投資不足等因素限制，非洲最大經(jīng)濟(jì)體正面臨著增長疲軟、創(chuàng)紀(jì)錄的債務(wù)和支柱產(chǎn)業(yè)石油業(yè)低迷的多重挑戰(zhàn)。
本月7日，尼日利亞新總統(tǒng)蒂努布（Bola Tinubu）解除了上任9年的央行行長埃梅菲萊（Godwin Emefiele）的職務(wù)，隨后央行的匯率定價(jià)區(qū)間開始放開。當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月14日晚，尼日利亞央行發(fā)布通告稱對外匯市場運(yùn)營規(guī)則進(jìn)行變革，包括取消多重匯率制度，實(shí)施統(tǒng)一匯率政策以及外匯匯率由市場力量決定等措施。這些舉措旨在提高流動性和穩(wěn)定性，并且即時(shí)生效。據(jù)悉，尼日利亞自2016年起實(shí)施多重匯率機(jī)制（multiple exchange rates），官方市場價(jià)遠(yuǎn)高于央行拍賣價(jià)及非官方交易價(jià)，人為抬高了奈拉的匯率，導(dǎo)致該國出現(xiàn)了嚴(yán)重外匯短缺，需求流向未經(jīng)授權(quán)的民間市場。蒂努布在此前的就職演說中表示，為了將資金引導(dǎo)到有意義的投資中，該國的匯率體系將發(fā)生改變，單一匯率制度將有助于創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會，為經(jīng)濟(jì)提供動力。Refinitiv Eikon的數(shù)據(jù)顯示，尼日利亞央行已經(jīng)取消了對官方市場的部分交易限制，使奈拉兌美元匯率在周三跌至1比750奈拉的歷史新低。這是推出匯率管理機(jī)制以來，奈拉首次在官方市場出現(xiàn)如此大幅度的下跌。官方奈拉定價(jià)將逐步與市場價(jià)持平據(jù)報(bào)道，接下來商業(yè)銀行預(yù)計(jì)將開始自由交易外匯，這意味著奈拉匯率將由供需決定，而不是央行。FIM Partners宏觀戰(zhàn)略主管羅伯遜（Charlie Robertson）表示：“貶值將奈拉從高估的50%降低到低估5-10%左右。這應(yīng)該會改善經(jīng)常賬戶，提振長期投資環(huán)境。”除了匯率問題以外，尼日利亞央行在控制通貨膨脹和新幣發(fā)行等問題上也受到了廣泛質(zhì)疑。2022年10月，尼日利亞中央銀行宣布計(jì)劃重新設(shè)計(jì)其最大面值的紙幣，以吸收過剩現(xiàn)金并控制通貨膨脹。不過今年，4月該國CPI依然達(dá)到了22.2%的近20年高位，而用新設(shè)計(jì)的奈拉貨幣儲備不足引發(fā)了民眾不滿，影響了大選的投票率。如今外國投資者將外匯限制視為在尼日利亞投資的最大障礙之一，Financial Derivatives 首席執(zhí)行官雷瓦內(nèi)（Bismarck Rewane）表示：“我們看到的是，外匯定價(jià)效率低下造成的扭曲現(xiàn)象正在消除，在未來幾周內(nèi)，官方奈拉定價(jià)逐步與市場價(jià)格持平?！?/span>根據(jù)Tradeweb的數(shù)據(jù)，隨著奈拉匯率創(chuàng)下歷史新低，尼日利亞主權(quán)美元債券價(jià)格走高。與此同時(shí)，當(dāng)?shù)劂y行業(yè)指數(shù)周三繼續(xù)飆升23%，創(chuàng)下20多年來的新高，投資者瘋狂追逐金融機(jī)構(gòu)。尼日利亞是中國在非洲的第二大出口市場。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月，中國與尼日利亞雙邊貿(mào)易額達(dá)到524.1億元，累計(jì)比上年同期增長14.5%。其中，中國向尼日利亞出口478.3億元，同比增長15.6%；自其進(jìn)口45.8億元，同比增長3.7%。在此提醒，近期與尼日利亞有貿(mào)易往來的外貿(mào)企業(yè)，請時(shí)刻留意該國匯率波動，與客戶保持聯(lián)系，謹(jǐn)防收匯風(fēng)險(xiǎn)。
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