罕見！中船科技重組被否

央企旗下的并購重組也被否了。這是并購重組審核并未放松的信號？證監(jiān)會11月21日晚間公告，中船科技的發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項在11月21日上午召開的并購重組委會議上未獲通過。審核意見為：標的資產(chǎn)未來持續(xù)盈利能力存在重大不確定性，不符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條的相關(guān)規(guī)定。上市公司將從11月22日起復(fù)牌。

 

　　中船科技在“南北船合并”前拋出的重組方案，卻遭證券監(jiān)管部門否決，在央企資本運作中堪稱罕見。但在“南北船合并”的新背景下，公司未來將如何運作，留下了更大的懸念和空間。

　　今年3月，中船科技發(fā)布重組預(yù)案，公司擬收購海鷹集團100%股權(quán)，注入大股東中國船舶工業(yè)集團有限公司（簡稱“中船集團”）的水聲設(shè)備及海洋電子資產(chǎn)，變身中船集團海洋科技資產(chǎn)上市平臺。這筆交易作價約21.1億元。

　　記者注意到，證監(jiān)會此前在一次反饋意見中已經(jīng)對標的資產(chǎn)的盈利能力予以關(guān)注。反饋意見提出：申請文件顯示，2017年、2018年及2019年1-3月，標的資產(chǎn)營業(yè)收入分別為4.68億元、5.29億元以及5599.67萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為1.85億元、1.03億元以及1978.15萬元，但扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤僅分別為1155.97萬元、2259.39萬元以及-762.75萬元。請公司補充披露：截至目前標的資產(chǎn)2019年度銷售收入實現(xiàn)情況，并結(jié)合歷史數(shù)據(jù)說明2019年標的資產(chǎn)盈利能力的變化情況，說明其是否存在業(yè)績下滑、業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮等情形。

　　不過，公司在回復(fù)中給出了2019年前9個月的經(jīng)營數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，2019年1-9月，海鷹集團實現(xiàn)營業(yè)收入3.13億元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤9274.85萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為3649.47萬元。公司表示，2019年1-9月，海鷹集團扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤相較于2017年和2018年均大幅增長，與歷史數(shù)據(jù)相比，2019年海鷹集團不存在業(yè)績下滑、業(yè)務(wù)規(guī)模萎縮情形。

　　其中，2017年、2018年及2019年1-3月，海鷹集團的非經(jīng)常性損益金額分別為1.73億元、8042.69萬元以及2740.90萬元，主要為廠區(qū)搬遷收益。

　　在中國船舶業(yè)，中船集團與中國船舶重工集團有限公司（簡稱“中船重工”）分別有著“南船、北船”之稱。今年10月25日，據(jù)國務(wù)院國資委消息，經(jīng)報國務(wù)院批準，中船集團與中船重工實施聯(lián)合重組。當天，南北船旗下的8家上市公司——中國重工、中國海防、久之洋、中國動力、中國應(yīng)急、中船防務(wù)、中船科技、中國船舶等公司都發(fā)布了公告。

　　在資本運作上，今年以來，南北船內(nèi)部資產(chǎn)整合動作頻頻。在中船集團體系內(nèi)，除了中船科技之外，4月份，中船防務(wù)發(fā)布公告稱，中國船舶擬以其持有的滬東重機100%股權(quán)作為置出資產(chǎn)，與中船集團持有的江南造船股權(quán)的等值部分進行置換——這被視為“南船”內(nèi)部的資產(chǎn)全面整合，意味著“南船”的資產(chǎn)整合思路轉(zhuǎn)向按功能和專業(yè)分類。更早之前，今年1月，中船重工旗下的中國動力推進發(fā)行普通股和可轉(zhuǎn)換公司債券及/或支付現(xiàn)金購買廣瀚動力等多家標的公司少數(shù)股權(quán)，推進中船重工動力資產(chǎn)整合并優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。該項重組目前處于一次反饋意見環(huán)節(jié)。

　　至于未來，在新的“南北船合并”背景下，中船科技是否還將繼續(xù)進行資產(chǎn)重組，是否會選擇新的資產(chǎn)注入？本次重組被否，或許不是公司資本運作的終止符。