勝獅貨柜與中遠海運集團達成造箱資產轉讓協(xié)議

5月6日消息，香港上市公司勝獅貨柜（00716HK）發(fā)布公告稱，該公司正式簽署協(xié)議，將旗下啟東勝獅能源裝備有限公司、啟東太平港務有限公司、青島太平貨柜有限公司、寧波太平貨柜有限公司及勝獅貨柜管理（上海）有限公司（以下合稱“標的公司”）100%股權以38億人民幣（約5.65億美元）的價格轉讓給中遠海運金融控股有限公司（以下簡稱“中遠海運金控”）。

至此，業(yè)界對勝獅貨柜下屬造箱資產轉讓的猜測終于塵埃落定。


據(jù)了解，中遠海運金控是中遠海運集團的全資子公司。收購標的公司之后，中遠海運金控將全權委托中遠海運發(fā)展股份有限公司（601866，以下簡稱“中遠海發(fā)”）控股的上海寰宇物流裝備有限公司（以下簡稱“上海寰宇”）進行管理。而上海寰宇也正是當前中遠海運集團的造箱管理平臺。


據(jù)了解，經過20多年發(fā)展，目前全球集裝箱制造行業(yè)產能基本上分布在中國境內，以中集集團、勝獅貨柜、上海寰宇和新華昌四大集團為主，占據(jù)造箱市場90%以上份額。其中，中集集團通過上世紀90年代末開始實施的大規(guī)模收購戰(zhàn)略，產能急劇擴張，市場占有率穩(wěn)定在40%以上，雄居行業(yè)第一；勝獅貨柜僅次于中集集團，市場占有率20%左右，位居行業(yè)第二；上海寰宇產能排名末位，但受益于中遠海運集團旺盛的內部用箱需求，產能利用充分，市場占有率維持在15%左右，位居行業(yè)第三；新華昌集團的市場占有率在10%左右，位居行業(yè)第四。

2016年，原中遠集團和原中海集團合并成中遠海運集團，集裝箱運輸運力規(guī)模大幅提升。2018年聯(lián)合上港集團收購東方海外后，集團集裝箱船舶運力更是躍居全球第三位。同時，由于中遠海運集團旗下還運營全球第二大集裝箱租賃公司佛羅倫(Florens)，使其集裝箱用箱需求大幅增加。因此，業(yè)界對其將在造箱板塊擴充產能以滿足其日益增長的用箱需求充滿預期。

了解到，上海寰宇擁有三家箱廠，分別位于廣東廣州、江蘇連云港和遼寧錦州。此次交易的標的公司包括在山東青島、江蘇南通啟東、浙江寧波的三家集裝箱制造工廠（含一家為箱廠配套服務的碼頭運營公司），以及勝獅貨柜上海管理本部。這將與上海寰宇現(xiàn)有產能布局形成良好補充。

據(jù)中遠海發(fā)董事會秘書俞震介紹，此次集團通過中遠海運金控收購勝獅貨柜旗下的相關造箱資產，主要是為了抓住市場機遇，滿足集團自身發(fā)展需要，做強做優(yōu)集團航運產業(yè)鏈。集裝箱是中遠海運集團班輪運輸及集裝箱租賃業(yè)務的核心資產，為保障業(yè)務正常運營，集團目前整體年均集裝箱需求量約達100萬TEU，而上海寰宇目前的年產能僅為55萬TEU，已無法滿足集團自身用箱需求。此次通過收購標的公司，可以在不增加市場新增造箱產能的基礎上，確保集團擁有穩(wěn)定可靠的集裝箱供給能力，對于提升主業(yè)核心競爭能力，強化集團航運保障能力具有重要的戰(zhàn)略意義。俞震表示，當前集團造箱板塊業(yè)務存在總產能不足、關鍵性地區(qū)布局空白、冷箱產能缺失等三大明顯的短板，造成了運輸成本高、客戶服務弱等問題，極大地削弱了市場競爭能力。本次收購，正是集團實現(xiàn)精準補足短板，有效提升集團造箱板塊業(yè)務核心競爭能力的重要舉措。

業(yè)界分析師認為，集裝箱航運業(yè)中的班輪運輸、集裝箱租賃以及集裝箱制造行業(yè)都是充分競爭市場。近年來，隨著集裝箱運輸行業(yè)的整合，造箱企業(yè)的整合有助于集裝箱造箱產業(yè)的優(yōu)化，以更好地適應班輪公司日益增長的用箱需求。中遠海運集團此次通過收購勝獅貨柜旗下造箱資產，而非新設立集裝箱制造工廠的方式來滿足自身發(fā)展需求，一方面沒有增加造箱市場的新增產能，另一方面也能進一步升級優(yōu)化現(xiàn)有的造箱產能，更好地滿足其自身和航運市場需求。同時，勝獅貨柜通過此次出售相關造箱資產，也將把業(yè)務重心轉向物流服務業(yè)務和特種集裝箱的生產、研發(fā)與銷售，從而實現(xiàn)在集裝箱領域的差異化發(fā)展戰(zhàn)略。

此次收購交易完成后，中遠海運集團擁有的造箱產能規(guī)模將位居第二位。對于收購完成后造箱市場形成的新競爭格局，俞震認為，近年來，班輪公司、租箱公司等都有較多的整合、并購現(xiàn)象，中遠海發(fā)會以積極和開放的態(tài)度看待航運行業(yè)內的整合。合作共贏是當前市場的主題，集裝箱制造行業(yè)集中度較高，各家造箱公司都有不同的競爭優(yōu)勢，中遠海運集團借助于此次收購，未來將通過技術升級和管理提升培育成集團新的優(yōu)勢業(yè)務，也將有效鞏固和增強我國在集裝箱裝備制造行業(yè)的話語權和領先優(yōu)勢。在行業(yè)內，進一步加強產業(yè)合作，提升產業(yè)總體發(fā)展水平，促進行業(yè)未來長期可持續(xù)發(fā)展。

中國作為全球第二大的經濟體，無論從勞動力數(shù)量還是質量來看，都是當之無愧的世界工廠。當前我國正在積極實施 “一帶一路”倡議，也為集裝箱的應用和推廣提供了更為廣闊的前景，使集裝箱從傳統(tǒng)的海運向內河、鐵路、公路等多式聯(lián)運方向不斷拓展，集裝箱的運用將向內陸腹地不斷延伸。為此，專為鐵路、公路、內河、港口碼頭建造的集裝箱也有望出現(xiàn)較大幅度增長。相信中遠海運集團此次在造箱產業(yè)的布局能為集裝箱制造行業(yè)的未來發(fā)展帶來新的動能。

據(jù)勝獅貨柜相關人士介紹，該公司本次交易相關的財務數(shù)據(jù)和交易價格將由具有相關資格的中介機構進行厘定，確保擬收購資產的定價公允、公平、合理。交易價格是在考慮了標的公司的凈資產值，經公司與買方經公平磋商后確定的，并綜合考慮標的公司的中長期業(yè)務發(fā)展規(guī)劃及前景等事項。

關于此前有媒體稱，收購將引發(fā)與中集集團的同業(yè)競爭的問題，俞震向表示，中遠海運集團是中集集團的第二大股東，并非控股股東也不是實際控制人。集團自重組以來，一直通過上海寰宇開展集裝箱制造業(yè)務，中集集團從未認定其與中遠海發(fā)之間存在同業(yè)競爭情形，本次收購自然也不會形成同業(yè)競爭。而對于本次收購，在中遠海運集團內部是否會產生潛在同業(yè)競爭，中遠海發(fā)在公告中則表示，為有效解決潛在同業(yè)競爭問題，中遠海運金控已與上海寰宇簽署《股權托管協(xié)議》，在相關標的公司完成工商變更登記并過戶至中遠海發(fā)名下后，其股權將委托給上海寰宇進行管理。同時，中遠海運集團已向中遠海發(fā)補充承諾，自本次收購交割完成之日起的三年內，通過合法程序及適當方式，將標的公司股權以公平合理的市場價格轉讓予中遠海發(fā)。